נאסד"ק 100 — מדד הטכנולוגיה
נאסד"ק 100 הוא המדד שתפס את הכותרות בעשור האחרון — מדד הצמיחה והטכנולוגיה שעקף את S&P 500 בכל פרמטר של תשואה. אבל יחד עם התשואות הגבוהות באים סיכונים גבוהים יותר. במאמר תבינו בדיוק מה יש במדד, ולמי הוא מתאים — ולמי לא.
מה זה נאסד"ק 100?
נאסד"ק 100 (NASDAQ-100) הוא מדד הכולל את 100 החברות הגדולות לפי שווי שוק הנסחרות בבורסת נאסד"ק (Nasdaq Stock Market) — למעט חברות פיננסים. לכן המדד מאוד מוטה לטכנולוגיה, אינטרנט, ביוטק וצמיחה.
חשוב להבדיל בין:
- Nasdaq Composite — כל החברות שנסחרות בבורסת נאסד"ק (~3,000 חברות)
- Nasdaq 100 — 100 הגדולות לא-פיננסיות (זה המדד שעליו מדברים)
החברות המובילות במדד
10 החברות הגדולות מהוות כ-50% מהמדד — ריכוז חריג. זה מה שמייצר את התשואה הגבוהה, וגם את הסיכון.
| חברה | תחום | משקל מקורב |
|---|---|---|
| Apple | טכנולוגיה / מוצרים | ~9% |
| Microsoft | תוכנה / ענן | ~8.5% |
| Nvidia | שבבים / AI | ~8% |
| Amazon | מסחר / ענן | ~5% |
| Meta | רשתות חברתיות | ~4.5% |
| Alphabet (Google) | חיפוש / פרסום | ~4.5% |
| Broadcom | שבבים | ~4% |
| Tesla | רכב חשמלי | ~3% |
| Costco | קמעונאות | ~2.5% |
| Netflix | סטרימינג | ~2% |
שבע מהחברות הללו ידועות גם כ-"Magnificent Seven" — שבעת הענקים שהובילו את שוק המניות בשנים האחרונות. הן מהוות כ-40% מהמדד.
תשואות היסטוריות מרשימות
| תקופה | נאסד"ק 100 | S&P 500 | פער |
|---|---|---|---|
| 5 שנים | ~19% | ~13% | +6% |
| 10 שנים | ~17% | ~12.5% | +4.5% |
| 20 שנים | ~13% | ~10% | +3% |
| מאז 2000 | ~10% | ~7.5% | +2.5% |
שימו לב לעמודה האחרונה — "מאז 2000". זה כולל את בועת הדוט-קום (2000-2002) שבה המדד צלל ב-78%(!). הוא לקח 15 שנה להגיע חזרה לשיא. גם בעידן ריבית דריבית טווח של 15 שנה ללא תשואה — זה כואב.
נאסד"ק 100 מול S&P 500 — לא רק תשואה
| פרמטר | S&P 500 | NASDAQ 100 |
|---|---|---|
| מס' חברות | 500 | 100 |
| סקטור דומיננטי | טכנולוגיה (~30%) | טכנולוגיה (~50%) |
| חברות פיננסים | ~13% | 0% |
| תנודתיות (סטיית תקן) | בינונית | גבוהה |
| ירידה מקסימלית היסטורית | ~57% (2008) | ~78% (2000-2002) |
| תשואה ארוכת טווח | סולידית | גבוהה אך תנודתית |
הסיכון שלא מדברים עליו
הריכוז של נאסד"ק 100 הוא חרב פיפיות. כשהטכנולוגיה עפה — המדד עף. אבל כשמשהו רע קורה לסקטור — אין הצלה. לא פיננסים, לא בריאות, לא חיוני.
במרץ 2000 נאסד"ק 100 הגיע ל-4,816. במרץ 2003 הוא היה ב-1,054. ירידה של 78%. מי שנכנס בשיא — חיכה 15 שנה כדי לראות את הכסף שלו שוב. זאת לא היסטוריה רחוקה — זה תזכורת שגם המדד הטוב ביותר יכול להתרסק.
סיכונים נוספים שחשוב לדעת:
- ריכוזיות גבוהה. 10 חברות = 50% מהמדד.
- סקטור אחד. אם רגולציה אמריקאית תכה בענקיות הטכנולוגיה — המדד יסבול.
- סנטימנט. צמיחה מתומחרת — אם הצמיחה תאט, מכפילי הרווח יורדים מהר.
- תנודתיות יומית גבוהה. ירידות של 3%-5% ביום אינן יוצאות דופן.
נאסד"ק 100 הוא תוספת מעולה לתיק — אבל לא תיק שלם. אסטרטגיה נפוצה: 70%-80% במדד רחב כמו S&P 500 או MSCI World, ועוד 20%-30% בנאסד"ק 100 כתבלון. כשהטכנולוגיה ממריאה — נהנים. כשהיא יורדת — לא נופלים יחד.
איך משקיעים מישראל?
קרנות סל אמריקאיות (ETF)
- QQQ — Invesco QQQ Trust — הוותיק והנזיל ביותר — דמי ניהול 0.20%
- QQQM — Invesco NASDAQ 100 ETF — גרסה זולה יותר (0.15%) — זהה מבחינת מעקב
חשוב לדעת: QQQ נחשבת ל-ETF השנייה הכי נסחרת בעולם. אם משקיעים סכומים גדולים — QQQM זולה ב-25%.
קרנות מחקות ישראליות
כל המנפיקות הגדולות בישראל (הראל, מגדל, קסם, תכלית) מציעות קרנות עוקבות נאסד"ק 100 בעמלות 0.2%-0.5%. נסחרות בבורסה בת"א בשקלים — נוח למשקיע הישראלי. למידע נוסף ראו המדריך השלם לקרנות סל.
דרך מסלולים פנסיוניים
חלק מהגופים המוסדיים בישראל מציעים מסלולי "מנייתי טכנולוגיה" או "מחקה נאסד"ק". השוו במחשבון מסלולי השקעה והבינו את ההבדל בתשואה לטווח ארוך.
רוצים לדעת איזה מסלול מתאים לכם?
השוו במחשבון מסלולי ההשקעה בין מסלול מנייתי, מתמחה טכנולוגיה ומעורב.
פתח את המחשבון →רוצים להתאים תכנית השקעה אישית?
נשמח לעשות שיחת היכרות, להבין את היעדים והאופק שלכם, ולבנות תמהיל שמתאים בדיוק לכם.
התכנים והמידע המוצגים מיועדים למטרות מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתונים, למטרות ולצרכים האישיים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל המלצה או הצעה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים. שוק ההון טומן בחובו סיכונים, וכל החלטה על השקעה מתבצעת על אחריותו הבלעדית של המשקיע. מומלץ תמיד להתייעץ עם בעל רישיון מתאים לפני קבלת החלטות פיננסיות.
צביקי גולד — בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני וכללי (רישיון L-00115309). אינו בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות.