NIKKEI 225, DAX ו-FTSE 100
אחרי ארה"ב, שלוש הכלכלות הגדולות בעולם המפותח הן יפן, גרמניה ובריטניה. המדדים שלהן — NIKKEI 225, DAX ו-FTSE 100 — נסחרים מיליארדים בכל יום ומשפיעים על מיליוני משקיעים. במאמר תכירו את כל אחד מהם לעומק, ותבינו אם וכמה מקום הם צריכים בתיק שלכם.
🇯🇵 NIKKEI 225 — יפן
NIKKEI 225 הוא מדד 225 החברות הגדולות בבורסה של טוקיו. הוא הושק ב-1950 ונחשב לאחד המדדים החשובים בעולם. כלכלת יפן היא השלישית בעולם — אחרי ארה"ב וסין.
חברות מובילות: Toyota, Sony, SoftBank, Mitsubishi, Tokyo Electron, Fast Retailing (Uniqlo).
סקטורים דומיננטיים: תעשייה (~25%), טכנולוגיה (~20%), צריכה (~15%), פיננסים (~12%).
תכונה ייחודית: שיטת ההצמדה במדד היא לפי מחיר מנייה (price-weighted), כמו ב-Dow Jones — לא לפי שווי שוק. זה גורם לחברות עם מחיר מנייה גבוה להשפיע יותר, גם אם הן לא הכי גדולות.
תשואות אחרונות:
- 10 שנים אחרונות: ~7% שנתי (כולל ההתעוררות הגדולה של 2024-2025)
- 30 שנים אחרונות: ~3% שנתי (כלל בתוכו את "העשור האבוד" של יפן)
איך משקיעים: ETF EWJ (iShares MSCI Japan), DXJ (WisdomTree Japan Hedged), או קרנות מחקות ישראליות שעוקבות יפן.
🇩🇪 DAX — גרמניה
DAX 40 (לאחרונה הורחב מ-30 ל-40 חברות) הוא מדד החברות הגדולות בבורסת פרנקפורט. גרמניה היא הכלכלה הגדולה באירופה — והמדד שלה מייצג חברות תעשייה ענקיות עם נוכחות גלובלית.
חברות מובילות: SAP, Siemens, Allianz, Mercedes-Benz, Volkswagen, BMW, BASF, Deutsche Bank.
סקטורים דומיננטיים: תעשייה ורכב (~30%), טכנולוגיה (SAP בעיקר ~13%), פיננסים (~12%), בריאות (~10%).
תכונה ייחודית: חשיפה גבוהה ליצוא — חלק גדול מהחברות מייצרות באירופה אבל מוכרות ברחבי העולם. רגיש למלחמות סחר.
תשואות אחרונות:
- 10 שנים אחרונות: ~7.5% שנתי
- 20 שנים אחרונות: ~7% שנתי
איך משקיעים: ETF EWG (iShares MSCI Germany), DAXX, או קרנות מחקות אירופאיות (UCITS) שעוקבות DAX.
🇬🇧 FTSE 100 — בריטניה
FTSE 100 (מבטאים "פוטסי") הוא מדד 100 החברות הגדולות בבורסת לונדון. למרות ה-Brexit, לונדון ממשיכה להיות מרכז פיננסי עולמי ו-FTSE 100 הוא נכס חשוב במגזרים של אנרגיה, מינרלים ופיננסים.
חברות מובילות: AstraZeneca, Shell, HSBC, Unilever, BP, GlaxoSmithKline, BHP, Rio Tinto.
סקטורים דומיננטיים: פיננסים (~17%), אנרגיה ומינרלים (~17%), בריאות (~14%), צריכה (~13%).
תכונה ייחודית: רבות מהחברות במדד מרוויחות יותר מ-70% מההכנסות בחו"ל. FTSE 100 הוא יותר מדד גלובלי שמתבטא בליש"ט, מאשר מדד "בריטי" טהור.
תשואות אחרונות:
- 10 שנים אחרונות: ~6% שנתי (כולל דיבידנדים — מהגבוהים בעולם, ~4%)
- 20 שנים אחרונות: ~5.5% שנתי
איך משקיעים: ETF EWU (iShares MSCI UK), ISF (iShares FTSE 100 UCITS), או דרך MSCI Europe / MSCI World שכוללים אותם.
השוואה כללית
| פרמטר | NIKKEI 225 🇯🇵 | DAX 🇩🇪 | FTSE 100 🇬🇧 |
|---|---|---|---|
| מס' חברות | 225 | 40 | 100 |
| תשואה 10 שנים | ~7% | ~7.5% | ~6% |
| סקטור דומיננטי | תעשייה / רכב | תעשייה / יצוא | פיננסים / אנרגיה |
| שיטת שקלול | מחיר מנייה | שווי שוק | שווי שוק |
| תנודתיות | גבוהה | גבוהה | בינונית |
| דיבידנד ממוצע | ~2% | ~3% | ~4% |
כמה לשים בתיק?
אם אתם משקיעים בMSCI World — אתם כבר חשופים אליהם במשקלים הבאים: יפן ~6%, בריטניה ~4%, גרמניה ~2%. אין צורך להוסיף חשיפה ספציפית אלא אם:
- אתם מאמינים שיפן תעלה משמעותית (תזה ספציפית, לא הימור)
- אתם רוצים חשיפה מיוחדת לדיבידנדים גבוהים (FTSE 100)
- אתם רוצים פיזור מטבע (יפן ביין, גרמניה ביורו, בריטניה בליש"ט)
במקום לבחור 3 מדדים בודדים — קחו MSCI World או MSCI ACWI וקיבלתם את כולם במשקלים האופטימליים, פלוס עוד 20 מדינות מפותחות. הפיזור עושה את העבודה.
בודקים תיק גלובלי מאוזן?
השוו במחשבון מסלולי ההשקעה מסלולים מנייתיים גלובליים שונים.
פתח את המחשבון →רוצים להתאים תכנית השקעה אישית?
נשמח לעשות שיחת היכרות, להבין את היעדים והאופק שלכם, ולבנות תמהיל שמתאים בדיוק לכם.
התכנים והמידע המוצגים מיועדים למטרות מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתונים, למטרות ולצרכים האישיים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל המלצה או הצעה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים. שוק ההון טומן בחובו סיכונים, וכל החלטה על השקעה מתבצעת על אחריותו הבלעדית של המשקיע. מומלץ תמיד להתייעץ עם בעל רישיון מתאים לפני קבלת החלטות פיננסיות.
צביקי גולד — בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני וכללי (רישיון L-00115309). אינו בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות.