MSCI World — המדד הגלובלי
אם S&P 500 הוא הלב של שוק המניות האמריקאי — MSCI World הוא הלב של שוק המניות העולמי. בעוד S&P חשוף רק לארה"ב, MSCI World נותן לכם 23 מדינות מפותחות, אלפי חברות וחשיפה לכלכלה הגלובלית — בקרן אחת.
מה זה MSCI World?
MSCI World הוא מדד מניות גלובלי שמורכב מכ-1,500 חברות גדולות ובינוניות מ-23 מדינות שמוגדרות כ"שווקים מפותחים". המדד מתוחזק על ידי חברת MSCI (Morgan Stanley Capital International) ומכסה כ-85% משווי השוק של כל אחת מהמדינות המשתתפות.
כמו S&P 500, גם MSCI World משוקלל לפי שווי שוק — החברות הגדולות בעולם מקבלות משקל גבוה יותר. וכמו S&P, גם כאן ההשתתפות הגיאוגרפית של ארה"ב היא דומיננטית — כ-70% מהמדד.
מי החברות והמדינות במדד?
פילוח גיאוגרפי משוער של MSCI World:
| מדינה | משקל מקורב |
|---|---|
| ארה"ב 🇺🇸 | ~70% |
| יפן 🇯🇵 | ~6% |
| בריטניה 🇬🇧 | ~4% |
| קנדה 🇨🇦 | ~3% |
| צרפת 🇫🇷 | ~3% |
| שווייץ 🇨🇭 | ~2.5% |
| גרמניה 🇩🇪 | ~2% |
| 16 מדינות נוספות | ~9.5% |
החברות הגדולות במדד זהות בעיקרן לאלה של S&P 500 — Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta — ולצידן ענקים בינלאומיים כמו Novo Nordisk (דנמרק), TSMC (טאיוואן — באקווי), ASML (הולנד), LVMH (צרפת), Toyota ו-Sony (יפן).
אם 70% מ-MSCI World הוא ארה"ב, האם זה באמת פיזור? התשובה: חלקית. זה כן מוסיף 30% חשיפה לכלכלות אחרות, אבל אם אתם מחפשים פיזור אמיתי שכולל סין, הודו וברזיל — תצטרכו MSCI ACWI או שילוב עם מדד שווקים מתעוררים.
משפחת מדדי MSCI — מי מי?
| מדד | מה כולל | מס' חברות | מס' מדינות |
|---|---|---|---|
| MSCI World | שווקים מפותחים | ~1,500 | 23 |
| MSCI ACWI | All Country World — מפותחים + מתעוררים | ~3,000 | 47 |
| MSCI EAFE | מפותחים בלי ארה"ב וקנדה | ~800 | 21 |
| MSCI EM | שווקים מתעוררים בלבד | ~1,400 | 24 |
אם אתם רוצים חשיפה לכל העולם בקרן אחת — MSCI ACWI הוא הבחירה הקלאסית. אם אתם רוצים MSCI World ולהוסיף מינון מבוקר של שווקים מתעוררים — MSCI World + MSCI EM ביחס של 85%/15%.
תשואות היסטוריות — המספרים
| תקופה | תשואה שנתית ממוצעת (נומינלית) | תשואה ריאלית |
|---|---|---|
| 50 שנים אחרונות | ~9.2% | ~5.4% |
| 30 שנים אחרונות | ~9.0% | ~6.2% |
| 10 שנים אחרונות | ~10.5% | ~7% |
תשואה מעט נמוכה מ-S&P 500 ב-10 השנים האחרונות, אבל עם תנודתיות נמוכה יותר — בזכות הפיזור הגיאוגרפי. זה בדיוק האפקט של ריבית דריבית פלוס פיזור: תשואה דומה, עם פחות תנודות שמפחידות אתכם החוצה.
MSCI World מול S&P 500 — מה לבחור?
| פרמטר | S&P 500 | MSCI World |
|---|---|---|
| חשיפה גיאוגרפית | ארה"ב בלבד | 23 מדינות (70% ארה"ב) |
| מס' חברות | 500 | ~1,500 |
| תשואה היסטורית (10ש') | גבוהה יותר (~12.5%) | ~10.5% |
| תנודתיות | בינונית | בינונית-נמוכה |
| סיכון "עשור חלש לארה"ב" | גבוה יותר | נמוך יותר |
| דמי ניהול אופייניים | 0.03%-0.3% | 0.12%-0.4% |
אם אתם אופטימיים על ארה"ב ל-20-30 שנה הבאות — S&P 500. אם אתם רוצים שינה שקטה ופיזור — MSCI World. אם אתם רוצים את הכי גדול והכי מפוזר — MSCI ACWI.
איך משקיעים מישראל?
קרנות סל אמריקאיות (ETF)
- URTH — iShares MSCI World — דמי ניהול 0.24%
- VT — Vanguard Total World (תחליף ל-ACWI) — 0.06%
- VEA — Vanguard FTSE Developed Markets ex US — 0.06% (משלים ל-VOO)
קרנות מחקות ישראליות
כל מנפיקות הקרנות הגדולות בישראל (הראל, מגדל, קסם, תכלית, פסגות) מציעות קרנות עוקבות MSCI World ו-MSCI ACWI. דמי הניהול בדרך כלל 0.15%-0.4%. נקנות בבורסה בת"א או דרך הבנק / בית ההשקעות.
דרך מוצרים פנסיוניים
הרבה מסלולים פנסיוניים ישראליים מציעים היום מסלולי "מנייתי גלובלי" שעוקבים אחרי MSCI World או דומיו. בקרן השתלמות, קופ"ג להשקעה ופוליסת חיסכון זה משלב את היתרון הענק של פטור ממס רווחי הון + ריבית דריבית לעשרות שנים. בדקו את מסלולי ההשקעה במחשבון.
איזה מסלול מתאים לכם?
השוו במחשבון מסלולי השקעה — סולידי, מעורב, מנייתי ישראלי וגלובלי — וראו את הפערים בעיניים.
פתח את המחשבון →שאלות נפוצות
אם MSCI World הוא 70% ארה"ב — למה לא פשוט להשקיע ב-S&P 500?
30% של פיזור גיאוגרפי זה לא כלום — במיוחד אם השוק האמריקאי יחווה עשור חלש (כמו 2000-2010 שבו S&P 500 השיג תשואה מצטברת אפסית, בעוד שווקים מתעוררים זינקו). MSCI World נותן רשת ביטחון.
MSCI World או MSCI ACWI?
אם אתם רוצים את הקרן הכי "טוטאלית" שיש — ACWI. אם אתם מעדיפים להישאר רק במדינות עם רגולציה חזקה ומיסוי מסודר — World. ההפרש בתשואה היסטורי מינורי.
איזו קרן מחקה ישראלית עדיפה?
אין "עדיפה אבסולוטית" — אבל בודקים שלושה דברים: (1) דמי ניהול הכי נמוכים שאפשר, (2) עוקבת אחרי המדד הנכון (Total Return כולל דיבידנדים, לא Price Return), (3) גודל הקרן (קרנות גדולות יותר נזילות יותר ועם פחות סטיות מהמדד).
אני שם הכל בקרן השתלמות מחקה — זה מספיק?
לתיק לטווח ארוך — זה התחלה מעולה. אבל ב-20-30 שנה הקרובות כדאי לשקול לשלב גם רכיב אג"ח (לצמצום תנודתיות לקראת פרישה) וגם רכיב נדל"ן או חיסכון נוסף מחוץ לקרן השתלמות.
רוצים להתאים תכנית השקעה אישית?
נשמח לעשות שיחת היכרות, להבין את היעדים והאופק שלכם, ולבנות תמהיל שמתאים בדיוק לכם.
התכנים והמידע המוצגים מיועדים למטרות מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתונים, למטרות ולצרכים האישיים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל המלצה או הצעה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים. שוק ההון טומן בחובו סיכונים, וכל החלטה על השקעה מתבצעת על אחריותו הבלעדית של המשקיע. מומלץ תמיד להתייעץ עם בעל רישיון מתאים לפני קבלת החלטות פיננסיות.
צביקי גולד — בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני וכללי (רישיון L-00115309). אינו בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות.