טכניקת מס שמשקיעים מנוסים משתמשים בה ורוב הציבור לא מכיר. הפסדים אינם אבדן מוחלט — הם נכס מס שיכול לחסוך לכם אלפי שקלים. במאמר תלמדו איך לנצל אותו חוקית ומיטבית.
הכלל הבסיסי
בישראל — הפסדי הון ממכירת ניירות ערך מקזזים רווחי הון. כלומר אם מכרתם בהפסד של 10K ובאותה שנה מכרתם ברווח של 15K — תשלמו מס רק על 5K.
איך זה עובד בפועל
📊 דוגמה — חיסכון 5,000 ש"ח
בשנת 2026 מכרתם מנייה ברווח של 50,000 ש"ח. ללא קיזוז — מס של 12,500 ש"ח (25%).
אבל יש לכם גם מנייה שאתם מחזיקים בהפסד של 20,000 ש"ח (לא ממומשת).
אסטרטגיה: תמכרו את הפוזיציה ההפסדית ב-2026 → רווח נטו יהיה רק 30,000 → מס: 7,500.
חיסכון: 5,000 ש"ח. בלי לוותר על החשיפה — קונים מנייה דומה מיד אחרי.
כללי הקיזוז המלאים
- קיזוז בתוך השנה — הפסדי הון מקזזים רווחי הון באותה שנת מס.
- קיזוז של דיבידנדים וריבית — אפשר גם.
- העברה לשנים הבאות — עודף הפסד נשמר ללא הגבלת זמן.
- חובת דיווח — חייבים לדווח עליו בשנה שבה התרחש.
- לא ניתן לקזז — הפסד הון לא מקזז משכורת או הכנסה אקטיבית.
טכניקת "קציר הפסדים" (Tax-Loss Harvesting)
גישה אסטרטגית: בסוף השנה, עברו על התיק ומכרו פוזיציות בהפסד כדי לקזז רווחים שמומשו. מיד אחרי — קנו נכס דומה (לא זהה) כדי לשמור על החשיפה.
בארה"ב יש חוק שאוסר לקנות בחזרה את אותה מנייה תוך 30 יום אחרי מכירה בהפסד (Wash Sale Rule). בישראל אין חוק כזה — אבל מומלץ לקנות נייר דומה ולא זהה (לדוגמה — VOO אחרי IVV) כדי להישאר במסגרת חוקית.
4 טיפים מעשיים
- בסוף כל שנת מס — בדקו את התיק. יש פוזיציות בהפסד? יש רווחים שמומשו?
- תעדו הכל — מועד קנייה, מחיר, מועד מכירה. נדרש לדוח השנתי.
- אל תיצרו "Wash Trade" — אם תקנו בחזרה את אותו נייר ביומיים, רשות המסים עלולה לפסול את הקיזוז.
- היפנו לרואה חשבון — לסכומים משמעותיים, רואה חשבון יבצע את הדיווח נכון.
רוצים להתאים תכנית השקעה אישית?
נשמח לעשות שיחת היכרות, להבין את היעדים והאופק שלכם, ולבנות תמהיל שמתאים בדיוק לכם.
התכנים והמידע המוצגים מיועדים למטרות מידע והשכלה כללית בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתונים, למטרות ולצרכים האישיים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל המלצה או הצעה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים. שוק ההון טומן בחובו סיכונים, וכל החלטה על השקעה מתבצעת על אחריותו הבלעדית של המשקיע. מומלץ תמיד להתייעץ עם בעל רישיון מתאים לפני קבלת החלטות פיננסיות.
צביקי גולד — בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני וכללי (רישיון L-00115309). אינו בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות.